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Comunicato congiunto – Credito e liquidità per famiglie e imprese: domande di moratoria a 302 miliardi di euro, oltre 107 miliardi il valore delle richieste al Fondo di Garanzia PMI; raggiungono i 17,2 miliardi di euro i volumi complessivi dei prestiti garantiti da SACE.

1 Dicembre 2020 di Giuditta Lascia un commento

Credito e liquidità per famiglie e imprese: domande di moratoria a 302 miliardi di euro, oltre 107 miliardi il valore delle richieste al Fondo di Garanzia PMI; raggiungono i 17,2 miliardi di euro i volumi complessivi dei prestiti garantiti da SACE.

Sale a oltre 302 miliardi il valore delle domande di adesione alle moratorie sui prestiti e
superano quota 107 miliardi le richieste di garanzia per i nuovi finanziamenti bancari per le micro,
piccole e medie imprese presentati al Fondo di Garanzia per le PMI. Attraverso 'Garanzia Italia' di
SACE i volumi dei prestiti garantiti raggiungono i 17,2 miliardi di euro, su 981 richieste ricevute.
Sono questi i principali risultati della rilevazione effettuata dalla task force costituita per
promuovere l’attuazione delle misure a sostegno della liquidità adottate dal Governo per far fronte
all’emergenza Covid-19, di cui fanno parte Ministero dell’Economia e delle Finanze, Ministero dello
Sviluppo Economico, Banca d’Italia, Associazione Bancaria Italiana, Mediocredito Centrale e Sace1
La Banca d’Italia continua a rilevare presso le banche, con cadenza settimanale, dati
riguardanti l’attuazione delle misure governative relative ai decreti legge ‘Cura Italia’ e ‘Liquidità’,
le iniziative di categoria e quelle offerte bilateralmente dalle singole banche alla propria clientela.
Sulla base di dati preliminari, al 13 novembre sono pervenute oltre 2,7 milioni di domande o
comunicazioni di moratoria, su prestiti per oltre 302 miliardi2
. Si stima che, in termini di importi,
circa il 94% delle domande o comunicazioni relative alle moratorie sia già stato accolto dalle banche,
pur con differenze tra le varie misure; il 3% circa è stato sinora rigettato; la parte restante è in corso
di esame.
Più in dettaglio, le domande provenienti da società non finanziarie rappresentano il 44% del
totale, a fronte di prestiti per quasi 196 miliardi. Per quanto riguarda le PMI, le richieste ai sensi del
DL ‘Cura Italia’ (quasi 1,3 milioni) hanno riguardato prestiti e linee di credito per 156 miliardi. Le
60 mila adesioni alla moratoria promossa dall’ABI hanno riguardato 17 miliardi di finanziamenti alle
imprese.

1 Le informazioni riportate sono raccolte nel contesto dei lavori della Task Force per le misure a sostegno
della liquidità. La task force opera per mettere i potenziali beneficiari e le banche a conoscenza delle nuove
procedure di sostegno alla liquidità e agevolarne l’utilizzo; favorisce il coordinamento e lo scambio di
informazioni tra le parti; individua e divulga le soluzioni più appropriate a eventuali problemi applicativi e
coordina la raccolta e la diffusione dei dati sugli strumenti previsti dalla normativa.
2 Il numero delle richieste di moratoria e i relativi importi possono risultare inferiori rispetto alle settimane
precedenti a causa della scadenza di alcuni prestiti precedentemente assoggettati a moratoria, oppure a
causa di revisione e rettifica di dati precedentemente comunicati dalle banche.
Divisione Stampa e relazioni esterne - Banca d’Italia
e-mail: stampabi@bancaditalia.it
Le domande delle famiglie3
hanno riguardato prestiti per 96 miliardi di euro. Le banche
hanno ricevuto circa 220 mila domande di sospensione delle rate del mutuo sulla prima casa (accesso
al cd. Fondo Gasparrini), per un importo medio pari a circa 94 mila euro. Le moratorie dell’ABI e
dell’Assofin rivolte alle famiglie hanno raccolto 564 mila adesioni, per circa 26 miliardi di prestiti.
Sulla base della rilevazione settimanale della Banca d'Italia, si stima che le richieste
pervenute agli intermediari per l’accesso al Fondo di Garanzia per le PMI abbiano continuato a
crescere nella prima metà di novembre, a 1,43 milioni, per un importo di finanziamenti di quasi
115 miliardi. La percentuale di prestiti erogati è in ulteriore crescita rispetto alla fine della settimana
precedente. In particolare, al 13 novembre è stato erogato oltre il 92% delle domande per prestiti
interamente garantiti dal Fondo.
Il Ministero dello Sviluppo Economico e Mediocredito Centrale (MCC) segnalano che sono
complessivamente 1.314.125 le richieste di garanzie pervenute al Fondo di Garanzia nel periodo dal
17 marzo al 24 novembre 2020 per richiedere le garanzie ai finanziamenti in favore di imprese,
artigiani, autonomi e professionisti, per un importo complessivo di oltre 107,8 miliardi di euro. In
particolare, le domande arrivate e relative alle misure introdotte con i decreti ‘Cura Italia’ e ‘Liquidità’
sono 1.308.078, pari ad un importo di circa 107,2 miliardi di euro. Di queste, oltre 996.513 sono
riferite a finanziamenti fino a 30.000 euro, con percentuale di copertura al 100%, per un importo
finanziato di circa 19,5 miliardi di euro che, secondo quanto previsto dalla norma, possono essere
erogati senza attendere l’esito definitivo dell’istruttoria da parte del Gestore. Al 25 novembre sono
state accolte 1.286.631 operazioni, di cui 1.280.758 ai sensi dei Dl ‘Cura Italia’ e ‘Liquidità’.
Salgono a circa 17,2 miliardi di euro, per un totale di 981 operazioni, i volumi complessivi
dei prestiti garantiti nell'ambito di "Garanzia Italia", lo strumento di SACE per sostenere le imprese
italiane colpite dall'emergenza Covid-19. Di questi, circa 7,8 miliardi di euro riguardano le prime
quattro operazioni garantite attraverso la procedura ordinaria prevista dal Decreto Liquidità, relativa
ai finanziamenti in favore di imprese di grandi dimensioni, con oltre 5000 dipendenti in Italia o con
un valore del fatturato superiore agli 1,5 miliardi di euro. Crescono inoltre a circa 9,4 miliardi di
euro i volumi complessivi dei prestiti garantiti in procedura semplificata, a fronte di 977 richieste di
Garanzia gestite ed emesse tutte entro 48 ore dalla ricezione attraverso la piattaforma digitale
dedicata a cui sono accreditate oltre 250 banche, istituti finanziari e società di factoring e leasing.

Identificazione dei gruppi bancari UniCredit, Intesa-Sanpaolo, Banco BPM e Monte dei Paschi di Siena

1 Dicembre 2020 di Giuditta Lascia un commento

Identificazione dei gruppi bancari UniCredit, Intesa-Sanpaolo, Banco BPM e Monte dei Paschi di Siena

UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM e Monte dei Paschi di Siena dovranno mantenere, a regime, una riserva di capitale (buffer) per le O-SII pari, rispettivamente, a 1,00, 0,75, 0,25 e 0,25 per cento delle proprie esposizioni complessive ponderate per il rischio, da raggiungere secondo il regime transitorio illustrato nella tavola 1.

La decisione è stata assunta ai sensi della circolare n. 285/2013 della Banca d'Italia (Disposizioni di vigilanza per le banche), che recepisce in Italia le disposizioni della direttiva UE/2013/36 ed esplicita i criteri su cui si basa la metodologia per individuare le O-SII. La valutazione è stata effettuata seguendo le indicazioni contenute nelle Guidelines EBA/GL/2014/10 dell'Autorità bancaria europea (European Banking Authority, EBA), che specificano i criteri e i dati necessari per individuare le O-SII nelle giurisdizioni della UE.

La valutazione ha coinvolto tutti i gruppi bancari e le banche non facenti parte di un gruppo bancario operanti in Italia. L'identificazione ha preso in considerazione, per ciascuna banca/gruppo bancario, il contributo dei quattro profili (dimensione, importanza per l'economia italiana, complessità e interconnessione con il sistema finanziario) indicati dalle linee guida dell'EBA.

Sulla base dei dati riferiti al 31 dicembre 2019, il punteggio complessivo che indica la rilevanza sistemica a livello nazionale di UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM e Monte dei Paschi di Siena supera la soglia di 350 punti base utilizzata dalle linee guida dell'EBA per identificare le O-SII (tav. 2).

Ai fini della calibrazione del buffer O-SII si è mantenuto lo schema utilizzato lo scorso anno, composto da sei classi di rilevanza sistemica. A ogni classe è associato un buffer crescente, con aumenti pari a 0,25 punti percentuali (tav. 3).

Come previsto dalla normativa, le decisioni sull'individuazione delle O-SII e sul livello dell'O-SII buffer verranno riviste con frequenza almeno annuale.

Rapporto sulla Stabilità Finanziaria di Banca d’Italia N.2 – novembre 2020

25 Novembre 2020 di Giuditta Lascia un commento

Rapporto sulla Stabilità Finanziaria di Banca d'Italia N.2 - novembre 2020

L'indice di solvibilità medio delle compagnie di assicurazione italiane è sceso rispetto ai valori registrati alla fine del 2019, ma rimane ben al di sopra del minimo regolamentare. I benefici derivanti dall'incremento dei corsi dei titoli detenuti in portafoglio e dal contenimento nella distribuzione dei dividendi hanno compensato solo in parte la diminuzione dei fondi propri generata dall'abbassamento della curva dei tassi di interesse. La pandemia ha determinato una riduzione della redditività, in particolare per la gestione vita. La posizione di liquidità è invece rimasta stabile.

Rapporto sulla stabilità finanziaria n. 2 – 2020

25 Novembre 2020 di Giuditta Lascia un commento

Rapporto sulla stabilità finanziaria n. 2 - 2020

Durante l'estate la ripresa dell'attività in Europa e in Italia è stata più ampia delle attese, evidenziando la capacità di recupero dell'economia e l'efficacia delle misure di sostegno monetarie, di bilancio e di vigilanza. Tuttavia i rischi per la stabilità finanziaria provenienti dal quadro macroeconomico sono tornati ad aumentare con il riacutizzarsi della pandemia; tale situazione incide sulle prospettive di crescita, la cui evoluzione dipenderà dall'efficacia e dalla determinazione degli interventi di politica economica.

In Italia, come negli altri paesi dell'Unione europea, le condizioni sui mercati finanziari sono significativamente migliorate, con il pressoché completo rientro delle tensioni emerse in primavera. Tale andamento ha beneficiato soprattutto degli effetti del programma di acquisto di titoli pubblici e privati per l'emergenza pandemica (Pandemic Emergency Purchase Programme, PEPP) e del miglioramento delle aspettative che ha fatto seguito all'accordo del Consiglio europeo sul programma Next Generation EU: quest'ultimo permetterà di fornire un deciso sostegno alle economie sfruttando il bilancio e la capacità di prestito dell'Unione.

Anche in considerazione della natura temporanea delle misure espansive di bilancio, il debito pubblico italiano resta sostenibile; la sua permanenza su livelli elevati può tuttavia determinare in prospettiva l'esposizione a rischi derivanti da tensioni sui mercati finanziari o da nuovi shock macroeconomici. Un sentiero di riduzione è possibile assicurando la combinazione di condizioni di finanziamento distese, misure efficaci di sostegno alla crescita e un graduale aggiustamento di bilancio coerente con il quadro macroeconomico.

Le misure di politica economica finora adottate - tra cui l'espansione della Cassa integrazione guadagni, la moratoria sui prestiti, il posticipo degli adempimenti fiscali, i contributi a fondo perduto e gli schemi di garanzia sui nuovi finanziamenti - hanno contribuito ad attenuare le conseguenze economiche della pandemia per le imprese e ne hanno ampiamente soddisfatto il fabbisogno di liquidità. Ciò nonostante l'economia italiana dovrà fronteggiare i rischi connessi con l'aumento dell'indebitamento delle società non finanziarie e con la progressiva rimozione delle misure di sostegno. Nell'attuale situazione di incertezza va evitata un'uscita anticipata dagli interventi di supporto, che potrebbe riflettersi anche su imprese in grado di superare la crisi. In prospettiva, l'efficace attuazione di misure volte a favorire la patrimonializzazione delle aziende e a riequilibrarne la struttura finanziaria può contribuire ad attenuare i rischi.

I bilanci delle famiglie hanno risentito della caduta del reddito disponibile. L'impatto, soprattutto per i nuclei finanziariamente fragili, è stato limitato grazie ai bassi tassi di interesse, alle moratorie e alle altre misure di sostegno. I rischi derivanti dal settore restano circoscritti e la quota di debito delle famiglie vulnerabili si mantiene contenuta.

I principali rischi per le banche italiane derivano dal probabile peggioramento della qualità del credito e da un'ulteriore riduzione della redditività. Il tasso di deterioramento dei prestiti è rimasto finora molto basso, beneficiando dei provvedimenti governativi sul credito e delle indicazioni delle autorità di vigilanza di utilizzare la flessibilità insita nelle regole sulla classificazione dei finanziamenti. Nel primo semestre di quest'anno la maggior parte degli intermediari ha comunque aumentato gli accantonamenti sui crediti in bonis, in previsione di un peggioramento della qualità dei prestiti; ne ha risentito fortemente la redditività. Nello stesso periodo si è rafforzata la patrimonializzazione, sia per le banche significative sia per quelle meno significative, anche grazie alla capitalizzazione degli utili relativi all'esercizio 2019 che, in base alle indicazioni delle autorità di vigilanza, non sono stati distribuiti.

La raccolta netta dei fondi comuni aperti italiani è tornata positiva dopo le tensioni emerse in marzo. Rimangono contenuti i rischi per la stabilità finanziaria derivanti dall'attività dei fondi mobiliari alternativi e di quelli immobiliari. Per entrambe le tipologie di fondi i potenziali rischi connessi con l'investimento in attività illiquide sono attenuati dalle norme che ne impongono la costituzione in forma chiusa.

N. 1304 – Consumo e ricchezza: nuove evidenze per l’Italia

17 Novembre 2020 di Giuditta Lascia un commento

N. 1304 - Consumo e ricchezza: nuove evidenze per l'Italia

Il lavoro analizza le determinanti a livello aggregato dei consumi delle famiglie negli ultimi 40 anni, considerando, oltre agli indicatori tradizionali, informazioni sulla composizione della ricchezza finanziaria. Gli effetti della ricchezza finanziaria sulle scelte di spesa delle famiglie variano a seconda del grado di liquidità delle diverse tipologie di attività detenute, rendendo importante valutarne separatamente il ruolo.

Come suggerito dalla letteratura macroeconomica, il reddito permanente resta la principale determinante della dinamica dei consumi; il tasso di interesse sui prestiti è invece inversamente correlato alla spesa. Un aumento unitario della ricchezza finanziaria liquida - depositi, titoli e azioni quotate - in rapporto al reddito induce un incremento della spesa pari a circa il 7,5 per cento; tale effetto è circa il doppio di quello associato a un rialzo della ricchezza finanziaria illiquida (azioni non quotate, fondi pensione e assicurazioni). Anche la ricchezza in abitazioni ha un impatto positivo sui consumi, in una misura inferiore al 2 per cento.

N. 583 – Cosa possiamo imparare sui mutui dai dati online?

17 Novembre 2020 di Giuditta Lascia un commento

N. 583 - Cosa possiamo imparare sui mutui dai dati online?

Il lavoro utilizza una base dati resa disponibile dal principale broker online di mutui alle famiglie (MutuiOnline) che contiene informazioni tempestive sulle condizioni di offerta delle banche. La base dati consente di analizzare l'evoluzione dei tassi di interesse offerti dalle banche sui mutui, distinguendo per rischiosità del cliente e del contratto, e può essere impiegata per prevedere l'andamento dei tassi effettivamente applicati raccolti con le segnalazioni di vigilanza (MIR).

I principali risultati sono: 1) i mutui più rischiosi, caratterizzati da un loan-to-value ratio elevato, da un basso reddito del richiedente e da una lunga durata, sono offerti da poche banche e hanno tassi di interesse più elevati; 2) a parità di rischio, le banche online forniscono, in media, condizioni di prezzo migliori di quelle tradizionali; 3) i tassi offerti attraverso Mutuionline consentono di prevedere con elevata accuratezza i tassi applicati dalle banche sui mutui a tasso fisso.

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